正釋經文，分三45
所謂‘布施’，分為三種︰一、財施。財分︰‘內財’、‘外財’、‘內外財’。將衣服、飲食、臥具、金錢等身外之物布施與人，是名‘外財施’。將自己身上的頭、目、髓、腦、手，足等布施與人，是名‘內財施’。以妻、子等布施與人，是名‘內外財施’。二、‘法施’︰對一切眾生，演講佛法，就是以佛法布施眾生，名為‘法施’。三、‘無畏施’︰能使人除去怖畏、能解救人的急難，使其精神上得到安慰快樂者，名為‘無畏施’。三種布施當中，財施屬于物質的，法施與無畏施，都是屬于精神的。而財施只救眾生色身之苦，法施能破除眾生痴暗，能開眾生智慧光明，使眾生增長法身慧命，而了生死，成就聖果，所以法布施的功德，勝于財施的功德。在本文中，菩薩能施無畏給眾生，乃是布施的第三無畏施。世間的怖畏，莫過于生死，眾生的急難，也莫甚于生死。因此要徹底的解脫眾生的怖畏急難，非要使眾生了脫生死不可！要使眾生了脫生死，就得開示佛法，以斷除其煩惱惡業。果能這樣，無畏施也就是法施了。
‘是故此娑婆世界，皆號之為施無畏者’︰‘是故’，是因為觀音菩薩，在眾生怖畏急難之中，能施無畏，能使眾生遠離怖畏急難的緣故。‘此娑婆世界’是指我們所居住的娑婆世界。娑婆世界是釋迦牟尼佛所教化的區域，有三千大千國土之多。‘號’是安立德號，說明白點，就是稱呼的意思。因為觀音菩薩，能以無畏布施眾生，所以這娑婆世界的眾生，都稱呼這位觀音菩薩，為‘施無畏者’。
楞嚴經十四無畏中，觀音菩薩向世尊說︰‘世尊！我復于此，聞燻聞修，金剛三昧，無作妙力，與諸十方三世，六道一切眾生，同悲仰故，令諸眾生，于我身心，獲十四種，無畏功德’。又于四不思議中說︰‘二者，由我聞思，脫出六塵，如聲度垣，不能為害，故我妙能，現一一形，誦一一咒，其形其咒，能以無畏，施諸眾生。是故十方微塵國土，皆名我為，施無畏者。’這是說明觀音菩薩，因修耳根圓通，發起妙用，所以能以無畏施與眾生。同時說明，不但娑婆世界的眾生，稱他為施無畏者，而是十方諸世界的眾生，都稱呼他為施無畏者。觀音菩薩的‘施無畏者’，乃是因其能施無畏的德用，所安立的德號。
壬二能感供養
無盡意菩薩白佛言︰世尊！我今當供養觀世音菩薩。即解頸眾寶珠瓔珞，價值百千兩金，而以與之。作是言︰仁者！受此法施。珍寶瓔珞。時觀世音菩薩，不肯受之。無盡意復白觀世音菩薩言︰仁者！愍我等故，受此瓔珞。